RTE, iki yeşil tahvil dilimiyle 1 milyar avro finansman sağladı

Fransız elektrik iletim işletmecisi RTE, 21 Ekim’de iki eşit dilim halinde 1 milyar avro tutarında yeşil tahvil çıkardı. Şirketin 23 Ekim’de yayımladığı açıklamaya göre dört yıl vadeli dilimin kuponu yüzde 4,125; yedi yıl vadeli dilimin kuponu yüzde 4,5. RTE toplam talep defterinin 2,2 milyar avroyu aştığını, yani ihraç edilen tutarın iki katından fazla talep oluştuğunu söyledi.

Tahvil satışı RTE’nin daha geniş finansman programının bir parçası. Şirket, borçlanma maliyetlerinin Fransız devlet tahvillerine benzer, yedi yıl vadeli dilimde ise biraz daha düşük olduğunu bildirdi. RTE bu fiyatlamayı kredi kalitesinin ve kamu yararına projelere yatırımına duyulan güvenin göstergesi olarak nitelendirdi. Açıklama ilgili Fransız Hazine tahvillerine karşı kesin farkı vermiyor.

RTE ortalama borç vadesinin 10 yıl, ortalama faiz oranının yüzde 2,58 olduğunu bildirdi. Yeni ihraç, Groupe Caisse des Dépôts tarafından verilen 5 milyar avroluk tasarruf fonu kredilerine ve Avrupa Yatırım Bankasından sağlanan 800 milyon avroluk finansmana ekleniyor. Bunlar RTE’nin saydığı ayrı finansman kaynaklarıdır; ekim tahvil satışından elde edilen gelir değildir.

Şirket, gelirin Fransa’nın kamu elektrik iletim şebekesini iklim değişikliğine uyarlama ve yeni düşük karbonlu elektrik üretim ve tüketim altyapılarını bağlama programını destekleyeceğini söylüyor. Açıklama RTE’nin Yeşil Finansman Çerçevesi ile tahsis ve etki raporuna atıfta bulunuyor. Bu rapor, yeşil tahvillerden toplanan kaynakların şebeke geliştirme projelerine nasıl yöneltildiğini anlatıyor.

Bir iletim işletmecisinin yatırım ihtiyaçları mevcut hat ve trafo merkezlerini korurken yeni enerji üretimi ve talebine bağlantılar kurmayı içerir. İklim uyumu, şebeke varlıklarının değişen koşullara karşı dayanıklılığını artırabilir; düşük karbonlu bağlantılar ise şebekeyi yeni üretim ve elektrik kullanımına bağlar. RTE hangi projelerin bu tahvilin gelirini alacağını, faaliyetler arasında ne kadar kaynak ayrılacağını veya inşaat takvimini belirtmedi.

İki dilim RTE’ye farklı vadelerde ve sabit kupon oranlarında finansman sağlıyor. Talep defteri yatırımcı emirlerini gösterir; ihraç edilen 1 milyar avro dışında nihai nakit miktarını ifade etmez. Şirket yatırımcı tahsislerini veya talebin yatırımcı türlerine göre dağılımını açıklamadı. Kupon oranları sözleşmeli faizlerdir; RTE’nin ayrı olarak bildirdiği yüzde 2,58’lik ortalama borç maliyetiyle karıştırılmamalıdır.

Açıklama finansmanı RTE’nin mevcut sermaye yapısı içinde, ortalama 10 yıllık borç vadesi ve anılan kamu finansman kaynaklarıyla birlikte sunuyor. RTE’nin yeşil çerçevesi, tahvil gelirlerinin uygun şebeke yatırımlarına tahsisi için şirketin belirttiği temeli oluşturuyor; tahsis raporlaması ayrı bir açıklama olarak sağlanıyor. Duyuru finansman şartlarını ve kullanım amaçlarını veriyor, ancak bu 1 milyar avronun proje bazındaki dağılımını açıklamıyor.

İhraç, elektrik ağlarının sistem değişikliklerine ve iklim risklerine uyum sağlaması gereken bir dönemde planlı şebeke yatırımları için yeni bir uzun vadeli finansman kaynağı ekliyor. RTE’nin duyurusu finansmanı ve uygun kullanım alanlarını tanımlıyor; belirli bir yükseltmenin tamamlandığını göstermiyor veya yatırımlardan doğacak emisyon azaltımını ölçmüyor. Sayısal koşullar 1 milyar avro toplam, iki adet 500 milyon avroluk dilim, vadeleri ve kuponları ile 2,2 milyar avroyu aşan taleptir.