RTE nimmt eine Milliarde Euro mit zwei grünen Anleihetranchen auf

Der französische Stromübertragungsnetzbetreiber RTE hat am 21. Oktober grüne Anleihen im Wert von einer Milliarde Euro in zwei gleich großen Tranchen ausgegeben, wie das Unternehmen am 23. Oktober mitteilte. Die vierjährige Tranche hat einen Kupon von 4,125 Prozent, die siebenjährige einen Kupon von 4,5 Prozent. Das Gesamtorderbuch überstieg laut RTE 2,2 Milliarden Euro und damit mehr als das Doppelte des Emissionsvolumens.

Der Verkauf ist Teil des umfassenderen Finanzierungsprogramms von RTE. Das Unternehmen erklärte, seine Finanzierungskosten lägen in ähnlicher Höhe wie französische Staatsanleihen oder bei der siebenjährigen Tranche leicht darunter. RTE wertet dies als Zeichen seiner Kreditqualität und des Vertrauens der Investoren in die finanzierten Projekte im öffentlichen Interesse. Die Mitteilung nennt den genauen Renditeabstand zu den einschlägigen französischen Staatsanleihen nicht.

RTE meldete eine durchschnittliche Restlaufzeit der Schulden von weiterhin zehn Jahren und einen durchschnittlichen Zinssatz von 2,58 Prozent. Die neue Emission kommt zu fünf Milliarden Euro an Darlehen aus dem Sparfonds hinzu, die Groupe Caisse des Dépôts gewährte, sowie zu 800 Millionen Euro Finanzierung durch die Europäische Investitionsbank. Dies sind getrennte Finanzierungsquellen laut RTE, keine Erlöse aus der Oktoberemission.

Das Unternehmen erklärt, die Mittel unterstützten sein Investitionsprogramm zur Entwicklung und Anpassung des französischen öffentlichen Stromübertragungsnetzes an den Klimawandel und zum Anschluss neuer CO₂-armer Erzeugungs- und Verbrauchsinfrastruktur. Die Mitteilung verweist auf den Green Financing Framework von RTE und einen kürzlich veröffentlichten Allokations- und Wirkungsbericht, der beschreibt, wie über grüne Anleihen aufgenommene Mittel Netzausbauprojekten zugeordnet werden.

Zu den Investitionsanforderungen eines Übertragungsnetzbetreibers gehören die Wartung bestehender Leitungen und Umspannwerke sowie neue Anschlüsse für Erzeugung und Nachfrage. Klimaanpassung kann Anlagen widerstandsfähiger gegenüber veränderten Bedingungen machen; CO₂-arme Anschlüsse verbinden das Netz mit neuer Erzeugung und elektrischer Nutzung. RTE nennt weder konkrete Projekte für die Erlöse dieser Anleihe noch die Verteilung auf einzelne Aktivitäten oder einen Bauzeitplan.

Die beiden Tranchen bieten RTE Finanzierungen mit unterschiedlichen Laufzeiten und festen Kupons. Das Orderbuch erfasst Investorennachfragen, nicht die über die tatsächlich ausgegebenen eine Milliarde Euro hinaus erhaltene Liquidität. Das Unternehmen veröffentlichte weder individuelle Zuteilungen noch die Nachfrage nach Investorentyp. Kupons sind vertragliche Zinssätze und nicht mit den separat gemeldeten durchschnittlichen RTE-Schuldenkosten von 2,58 Prozent gleichzusetzen.

Die Mitteilung ordnet die Finanzierung in RTEs bestehende Kapitalstruktur ein, neben der durchschnittlichen zehnjährigen Laufzeit und den genannten Finanzierungen öffentlicher Kreditgeber. Der grüne Rahmen bildet laut Unternehmen die Grundlage für die Zuordnung der Erlöse zu geeigneten Netzinvestitionen; die konkrete Zuordnung wird separat berichtet. Die Ankündigung nennt Finanzierungsbedingungen und vorgesehene Verwendungen, aber keine projektbezogene Aufteilung der einen Milliarde Euro.

Die Emission ergänzt langfristige Finanzierung für geplante Netzinvestitionen, während Stromnetze Systemveränderungen und Klimarisiken bewältigen müssen. RTE beschreibt Finanzierung und zulässige Verwendungen; die Mitteilung belegt weder den Abschluss bestimmter Netzausbauten noch beziffert sie Emissionsminderungen. Messbare Konditionen sind das Volumen von einer Milliarde Euro, zwei Tranchen zu je 500 Millionen, Laufzeiten und Kupons sowie ein Orderbuch von mehr als 2,2 Milliarden Euro.