RTE capta mil milhões de euros em duas tranches de obrigações verdes

A operadora francesa de transporte de eletricidade RTE emitiu mil milhões de euros em obrigações verdes a 21 de outubro, em duas tranches iguais, segundo comunicado publicado a 23 de outubro. A tranche a quatro anos tem cupão de 4,125%; a tranche a sete anos, de 4,5%. A RTE afirmou que o livro de ordens total ultrapassou 2,2 mil milhões de euros, mais do dobro do montante emitido.

A emissão integra o programa de financiamento mais amplo da RTE. A empresa disse que os seus custos de financiamento foram semelhantes aos das obrigações do Estado francês ou ligeiramente inferiores na tranche de sete anos. A RTE descreveu esta precificação como sinal da sua qualidade de crédito e da confiança dos investidores nos projetos de interesse público que financia. O comunicado não indica o diferencial exato face aos títulos relevantes do Tesouro francês.

A RTE informou que a maturidade média da dívida se mantém em 10 anos e a taxa média em 2,58%. A nova emissão junta-se a 5 mil milhões de euros em empréstimos de fundos de poupança concedidos pelo Groupe Caisse des Dépôts e a 800 milhões de euros de financiamento do Banco Europeu de Investimento. São fontes separadas mencionadas pela RTE, não receitas da emissão de outubro.

A empresa afirma que os fundos apoiam o programa de investimento para desenvolver e adaptar a rede pública francesa de transporte de eletricidade às alterações climáticas e ligar novas infraestruturas de produção e consumo de baixo carbono. O comunicado refere o Quadro de Financiamento Verde da RTE e um relatório de alocação e impacto publicado recentemente, que descreve como os fundos captados por obrigações verdes são destinados a projetos de desenvolvimento da rede.

Para uma operadora de transmissão, as necessidades de investimento incluem manter linhas e subestações existentes e ampliar ligações para nova produção e procura. A adaptação climática pode reforçar a resiliência dos ativos perante condições em mudança; as ligações de baixo carbono conectam a rede a nova geração e a novos usos de eletricidade. A RTE não identifica os projetos que receberão as receitas desta emissão, os montantes por atividade ou o calendário de construção.

As duas tranches oferecem financiamento à RTE com maturidades e cupões fixos diferentes. O livro de ordens regista pedidos de investidores, não o montante de dinheiro efetivamente recebido para além do mil milhões emitido. A empresa não divulgou alocações individuais nem a repartição por tipo de investidor. Os cupões são taxas contratuais e não devem ser confundidos com o custo médio da dívida da RTE, que foi comunicado separadamente como 2,58%.

O comunicado também enquadra o financiamento na estrutura de capital existente da RTE, junto da maturidade média de dez anos e do financiamento público referido. O quadro verde da RTE constitui a base declarada para alocar receitas a investimentos elegíveis na rede, com relatório separado sobre a aplicação. O anúncio fornece condições financeiras e usos previstos, mas não uma repartição por projeto do mil milhão de euros.

A emissão acrescenta uma fonte de financiamento de longo prazo para investimentos planeados na rede, num momento em que as redes elétricas precisam acomodar mudanças do sistema e riscos climáticos. O anúncio da RTE descreve o financiamento e os usos elegíveis; não demonstra que modernizações específicas já tenham terminado nem quantifica reduções de emissões. As condições mensuráveis são o total de mil milhões, duas tranches de 500 milhões, maturidades e cupões, e um livro de ordens superior a 2,2 mil milhões.