Dallas Fed: Big Mac fiyatları kur hareketlerinin uzun süreli bağını gösteriyor

Dallas Federal Reserve Bank araştırmacıları Scott Davis, Ben Kim ve Andrei Zlate, 15 Ekim’de Big Mac fiyat endeksini kullanarak reel ve nominal döviz kurlarının birlikte hareketini inceledi. 14 gelişmiş yabancı ekonomide altı aylık değişimler için trend çizgisi eğimi 0,97, korelasyon 0,79 bulundu; dört yıllık değişimlerde eğim 0,78 ve korelasyon yine 0,78 oldu.

Yazarlar, dört yıllık aralıkta bile nominal kur hareketlerinin Big Mac temelli reel kurla güçlü biçimde ilişkili kalmasını satın alma gücü paritesi bilmecesiyle bağlantılı görüyor. Bulgular, finansal şokların kur hareketlerinde parasal şoklardan daha baskın olabileceği görüşüyle uyumlu. Big Mac ölçüsü tek bir ürünü kapsayan açıklayıcı bir örnek; yazarlar daha geniş fiyat endeksleri ve resmi kur sepetlerinin politika analizinde kullanıldığını belirtiyor.