Dallas Fed: Big-Mac-Preise folgen Wechselkursbewegungen über längere Zeiträume
Autoren der Dallas Fed berichten, dass Big-Mac-basierte reale Wechselkurse auch über lange Zeiträume stark mit nominalen Kursen korrelieren.
Ereignis-/Datenzeitraum:
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Die Forscher der Federal Reserve Bank of Dallas, Scott Davis, Ben Kim und Andrei Zlate, untersuchten anhand von Big-Mac-Preisen das Zusammenspiel realer und nominaler Wechselkurse. Ihr Artikel erschien am 15. Oktober. Für Sechsmonatsveränderungen in 14 fortgeschrittenen ausländischen Volkswirtschaften berichten sie eine Trendsteigung von 0,97 und eine Korrelation von 0,79; bei Vierjahresveränderungen betrugen die Werte 0,78 und 0,78.
Die Autoren bringen den Fortbestand dieses Zusammenhangs über vier Jahre mit dem Rätsel der Kaufkraftparität in Verbindung. Die Ergebnisse seien mit einer stärkeren Rolle finanzieller als monetärer Schocks für Wechselkursbewegungen vereinbar. Der Big-Mac-Index ist ein anschaulicher Einzelproduktindikator; für politische Analysen werden breitere Preisindizes und offizielle Währungskörbe verwendet.
Daten
Zusammenhang realer und nominaler Kurse nach dem Big-Mac-Maß
Wechselkursstatistiken aus 14 fortgeschrittenen Volkswirtschaften laut Analyse der Autoren.
- · eingetreten
Forschungsergebnisse der Dallas Fed
Sechsmonatszeitraum: Steigung 0,97 und Korrelation 0,79; Vierjahreszeitraum: Steigung und Korrelation 0,78.
Methodik
Die Statistiken sind Steigungen und Korrelationen aus dem Artikel der Dallas-Fed-Autoren; es handelt sich um deren Ergebnisse, nicht um eine unabhängige Prognose.
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